作为全球第一大半导体IP提供商,Arm在发布大超华尔街预期的财报后,迅速获得市场资金追捧。

  美东时间2月12日,Arm延续涨势,其股价早盘涨超40%,收涨29.3%,收盘价报148.97美元/股。从2月7日开始,Arm在五个交易日内已实现股价翻倍,目前市值已超过1500亿美元。

孙正义,“翻身”了  第1张

  Arm股价走势

  目前,软银持有Arm约90%股份,成为Arm股价飙升的最大受益者。仅2月8日一天的涨幅就让软银持有的Arm股票市值增加超过340亿美元,这让孙正义收回了其投资WeWork的所有损失。

  Arm财报大放异彩

  Arm股价飙升源于近期公司发布的亮丽财报。公司第三财季实现营收8.24亿美元,达历史新高,同比增长14%,超出分析师预期的7.6亿美元;净利润8700万美元,调整后每股盈利为0.29美元,高出分析师预期的0.25美元。

  同时,Arm预计第四财季营收将达到8.5亿至9亿美元,也高于分析师平均预期的7.78亿美元。该公司表示,由于人工智能需求,公司正在开拓新市场,而且其主要的智能手机业务正在从低迷中复苏。

  Arm主要商业模式为技术授权许可。公司财报显示,其专利许可收入增长强劲,授权许可期内实现收入3.54亿美元,同比增长18%。超出预期表现主要源于下游正积极对AI终端市场展开投资,因此对Arm CPU有旺盛需求。特许权使用费收入同比增长11%至4.7亿美元,主要受半导体行业复苏和v9架构快速渗透推动,其中v9特许权费用贡献占该公司特许权使用费的15%。

  据业绩会上介绍,可赋能AI能力的Arm v9手机普及率越来越高,且这类手机的版税率更高,通常v9产品的版税通常至少是同等v8产品版税的两倍。

  此外,在汽车等领域,Arm架构的芯片继续强劲增长。公司在投资者信中表示:“Arm继续在云服务器和汽车等增长市场中获得市场份额,这推动了新的特许权使用费增长。”

  综上来看,Arm大放异彩的业绩一方面来自手机架构正从旗下v8架构向v9架构迭代升级,另一方面则是在云服务器和汽车类业务市场份额不断拓展。

  值得注意的是,业界曾经普遍认为Arm难以获得AI时代的巨大红利,但实际上CPU作为一种通用计算单元,在AI时代依然被需要。

  据财报披露,英伟达宣布即将上线的数十台AI超级计算机,其中就有基于Arm技术架构的GH200 Grace Hopper Superchip,包括戴尔、惠普、联想等厂商都在使用GH200。

  事实上,Arm股价暴涨最大的受益者是软银。目前软银持有Arm约90%的已发行股票,这意味着软银持有的Arm股票市值仅在2月8日一天就增加超过340亿美元,这让孙正义收回了其投资WeWork的所有损失。

  WeWork令孙正义“跌落神坛”

  资料显示,WeWork由创始人Adam Neumann和Miguel McKelvey共同创立于2010年。他们将传统“二房东”的生意包装成“共享办公”,是共享办公空间运营模式的开创者。

  彼时,在共享经济潮流的火热炙烤下,WeWork迅速成为了办公和风投市场的宠儿,是全球无数投资人追捧的巨型“独角兽”。

  2019年,WeWork带着“共享经济”的光环筹备上市,公司估值一度达到470亿美元,被认为是继Uber之后的美股第二大IPO。但是,WeWork上市失败,首席执行官创始人Adam Neumann下台。

  最终,WeWork于2021年10月通过与空白支票公司BowX Acquisition Corp合并的方式上市。然而,公司上市后,股价开始一路下跌,公司运营也难以为继,申请破产,超百亿美元市值灰飞烟灭。

  WeWork向美国证券监管部门提交的资料显示,2023年上半年,WeWork“烧”掉了5.3亿美元现金。而且,WeWork从2023年下半年到2027年底将有约100亿美元的租赁债务到期,从2028年开始还将有150亿美元的租赁债务到期。

  更令人惊奇的是,WeWork成立至今,从未盈利过。2019年—2022年,净利润分别亏损37.75亿美元、38.34亿美元、46.32亿美元、22.95亿美元,2023年上半年继续亏损6.96亿美元。2019年至今,WeWork累计亏损超过150亿美元。

孙正义,“翻身”了  第2张

  WeWork公司2019年以来的净利润 数据来源:同花顺

  与WeWork一同跌落神坛的,还有软银集团的孙正义。资料显示,孙正义自WeWork融资开始,就疯狂地进行下注,投资总额高达180亿美元,这笔投资也成为了孙正义投资生涯中最大的败笔之一。

  在业绩发布会上,孙正义公开道歉表示,自己对WeWork的投资是“愚蠢的”。